Открываем фото
Копируем наше фото на новый слой, нажимаем cntr+j
Нажимаем cntr+t либо показать направляющие элементы
уменьшаем фото и располагаем так как вам нравится, мне нравится по центру....
Далее идем в Слой-Стиль слоя и выставляем параметры
тень
Внешнее свечение
Внутреннее свечение
Делаем активным нижний, самый первый слой, идем в фильтр-Размытие - Размытие по Гауссу и выставляем значение, у меня 9 рх
Далее идем в Слой-Объеденить видимые Ctrl - Е
И вот результат...